Cómo Leer los Términos de una Prop Firm Antes de Unirte

Unirse a una firma de trading propietaria puede ser arriesgado si no dedicas tiempo a revisar cuidadosamente los términos y acuerdos. Muchos traders pasan por alto detalles importantes, lo que genera cargos inesperados, reglas restrictivas o cancelaciones de cuenta. Esto es lo que debes conocer desde el principio:

• Solo un 5%-10% de los traders aprueban los desafíos, y apenas un 20% de esos reciben pagos. Muchos pierden sus cuentas por no entender las reglas correctamente.
• Atento a costos ocultos como tarifas de evaluación, cuotas de mantenimiento de cuenta o cargos por alimentación de datos.
• Revisa las divisiones de beneficios, cronogramas de pagos y límites de retiro. Las divisiones varían entre 50% y 90%, y algunas firmas ofrecen hasta 100% sobre los primeros $10,000 o $25,000.
• Comprende la jurisdicción legal y las políticas de resolución de disputas, especialmente con firmas internacionales. El arbitraje extranjero puede limitar tus opciones legales.
• Revisa las normas de trading como límites de pérdida diaria, drawdowns y estrategias prohibidas. Las restricciones varían entre cuentas de evaluación y cuentas financiadas.

Tómate el tiempo para leer cada cláusula, incluyendo comisiones, restricciones de trading y políticas de terminación. Incluso los detalles pequeños pueden afectar tu experiencia y ganancias. Esta guía desglosa los puntos clave para ayudarte a evitar sorpresas.

Guía de 5 Señales de Alerta en Prop Firms (¿Cuáles son legítimas en 2025?)

Comprendiendo los Acuerdos Básicos de una Prop Firm

Entender los detalles del acuerdo con tu firma propietaria es esencial para evitar comisiones inesperadas, políticas restrictivas o condiciones desfavorables. Revisar el acuerdo antes de firmar asegura que conoces tus derechos, obligaciones y la naturaleza de tu relación con la firma. Este paso profundiza en el consejo previo, ayudándote a comprender completamente tus compromisos contractuales.

¿Qué Tipo de Acuerdo Estás Firmando?

Primero, determina el tipo de acuerdo que vas a firmar. Muchas prop firms operan como compañías privadas de trading o proveedores tecnológicos, lo que significa que probablemente estés firmando un contrato de servicios y no una relación tradicional de corretaje. Esta distinción impacta áreas clave como impuestos sobre ganancias y las protecciones disponibles en caso de disputas.

El acuerdo debe aclarar si operas con fondos reales o simulados y cuándo ocurren las transiciones. Busca secciones tituladas "Naturaleza de los Servicios", "Tipo de Cuenta" o "Acuerdo de Trading" para encontrar estos detalles.

Jurisdicción Legal y Ley Aplicable

Cada acuerdo debe especificar qué leyes nacionales rigen y dónde se resolverán las disputas. Esto es especialmente importante para traders en EE.UU. que trabajan con firmas internacionales, ya que podrías estar sujeto a arbitraje extranjero. Conocer la jurisdicción te asegura entender tus opciones legales y anticiparte a términos que podrían ser desfavorables.

Por ejemplo, algunas firmas operan entidades separadas por regiones, lo que puede implicar que los traders estadounidenses estén vinculados por cláusulas de arbitraje extranjero que limitan el acceso a protecciones legales nacionales. Verifica si la firma tiene una entidad en EE.UU. o disposiciones específicas para clientes americanos, dado que estos factores también influyen en reporte fiscal y salvaguardas legales.

Además de la jurisdicción, los acuerdos suelen detallar quién puede participar y la duración del acuerdo de trading.

Quién Puede Unirse y Cuánto Duran los Términos

La mayoría de las firmas establecen restricciones de edad (generalmente mayores de 18 años) y pueden excluir traders de ciertos países por requisitos regulatorios. Más allá de la elegibilidad, el acuerdo debe especificar cuánto tiempo la cuenta permanece activa y bajo qué condiciones puede ser cancelada.

Así manejan la inactividad algunas firmas:

• FundingPips: Requiere al menos una operación en 30 días consecutivos para mantener activa la cuenta; de lo contrario se cancela.
• Alpha Capital: Desactiva cuentas tras 30 días de inactividad sin opción a reactivación.
• E8 Markets: Permite 60 días de inactividad antes de desactivar la cuenta, sin reembolsos.
• FTMO: Aplica regla de inactividad de 30 días pero ofrece opción de congelar la cuenta entre 7 días y 6 meses.

El acuerdo también debe delimitar los derechos de la firma para modificar términos, suspender cuentas o terminar la relación. Algunas reservan cambios con poco aviso, lo que podría volver tu estrategia no conforme sin aviso. Presta atención a las cláusulas "Enmiendas", "Modificaciones" o "Términos y Terminación" para entender el control que la firma mantiene sobre tu cuenta.

Comisiones, Pagos y División de Ganancias Explicados

Después de entender lo básico contractual, es momento de analizar los términos financieros que impactan directamente tus ganancias. Factores como costos iniciales, porcentajes de reparto de beneficios y reglas para retiros determinan cuánto te llevas neto. Vamos a desglosar cómo las comisiones, divisiones y calendarios de pago interactúan para formar tus ingresos netos.

Tarifas de Registro y Cargos Mensuales

La mayoría de prop firms requieren una tarifa de evaluación para participar en sus desafíos de trading, que pueden ir desde $50 hasta más de $1,000 según el tamaño de cuenta buscado. Por ejemplo, para una cuenta de $100,000, la tarifa suele situarse entre $135 y $499 a diciembre de 2025. Algunos ejemplos:

• TradeDay: $220–$275
• Apex Trader Funding: $137–$207
• Funded Trading Plus: $499

Si fallas una evaluación, muchas firmas cobran tarifa de reinicio, típicamente entre $60 y $80 por intento. Además, algunos imponen cargos de activación para cuentas en vivo que oscilan entre $0 y $800. Para traders de futuros, las tarifas por alimentación de datos suman hasta $130 mensuales por mercado (ejemplo: CME o NYMEX), ya que intercambios clasifican a traders financiados como profesionales. Además, las comisiones por operaciones usualmente van de $6 a $8 por trade completo en futuros estándar o aprox. $1 por contrato en micro-futuros.

También conviene revisar políticas de reembolso tras el primer pago. Algunas firmas incluyen reintentos gratis en tarifas de desafío, mientras otras cobran por cada intento nuevo.

Cómo Funcionan la División de Ganancias y los Pagos

La división de beneficios determina cuánto del resultado de tus operaciones conservas. La mayoría ofrecen repartos entre 50% y 90%, con algunas brindando 100% sobre los primeros $10,000 o $25,000 antes de bajar la tasa. Por ejemplo:

• Topstep: 100% en primeros $10,000, luego 90% en ganancias adicionales.
• Apex Trader Funding: 100% en primeros $25,000, después divisor del 90%.

Los cronogramas de pago varían mucho. Algunas firmas procesan retiros diariamente, otras lo hacen en ciclos de 5 a 10 días, quincenal o mensualmente. Ejemplos:

• FundedNext: Procesos en 24 horas y compensa $1,000 si fallan el plazo.
• Blue Guardian: Garantiza pagos en 24 horas, permitiendo a traders conservar 100% si hay demora.

Firmas consolidadas suelen tardar entre 3 y 7 días hábiles para el procesamiento estándar de pagos.

Para calificar a retiros, por lo general debes cumplir con mínimos días operando, usualmente de 5 a 10, y respetar reglas como límites diarios de pérdida y restricciones en eventos noticiosos importantes. También algunas firmas establecen un monto mínimo de retiro, normalmente cerca de $250, para cubrir comisiones. Para evitar retrasos, asegúrate que tus datos de cuenta de pago (mediante plataformas como Rise, Plane o PayPal) estén verificados con anticipación.

Entender los límites de drawdown es tan crucial como conocer las comisiones y divisiones para planear tu estrategia de trading.

Límites de Drawdown y Cálculo de Ganancias

Tu acuerdo con una prop firm detallará los límites máximos de drawdown, que pueden calcularse según tu saldo o equity. Esto es la diferencia:

• Drawdowns basados en saldo: Consideran solo operaciones cerradas.
• Drawdowns basados en equity: Incluyen posiciones abiertas, lo que significa que mantener operaciones durante la noche o en periodos volátiles puede acercarte al límite.

Los límites de pérdida diaria, comúnmente expresados como porcentaje del saldo inicial, restringen cuánto puedes perder en un día. Superarlos suele causar terminación sin reembolso. Algunas firmas utilizan drawdowns dinámicos que se ajustan al alza con tus ganancias; otras se mantienen con drawdowns estáticos ligados al saldo inicial.

También es esencial saber con qué frecuencia se reinician los objetivos de ganancias y límites de drawdown – si es diario, semanal o mensual. Las firmas que calculan ganancias sobre equity podrían mostrar que alcanzaste una meta aun con operaciones abiertas, lo que puede generar confusión al intentar retirar fondos.

Normas de Trading y Límites de Riesgo

Las reglas de trading en prop firms están diseñadas para proteger el capital, pero también pueden afectar cómo operas. Entender estas normas es clave para evitar suspensiones de cuenta. Veamos cómo los controles de riesgo diarios y restricciones pueden moldear tu enfoque.

Límites de Pérdida Diaria y Drawdown

Los límites diarios de pérdida y drawdown son pilares del manejo de riesgo en prop firms. Por lo general, oscilan entre 5% y 10% del saldo de la cuenta. Como explica HighStrike LLC:

"El concepto de límite de drawdown es una de las herramientas principales utilizadas. Tales límites aseguran que los traders nunca pierdan más que cierto porcentaje del depósito de la cuenta, típicamente entre el 5% y 10%."

Superar estos límites puede ocasionar suspensión o cierre de cuenta. Para mantenerse dentro, muchos traders aplican la regla del 2%, que implica no arriesgar más del 2% de tu saldo en una operación. Usar órdenes stop-loss y administrar bien el tamaño de posiciones también es esencial para cumplir estos límites.

Por otro lado, asegura que tus tamaños de operación respeten apalancamientos o límites de posición fijados por la firma. Mantener disciplina en gestión de posiciones es clave para evitar pérdidas severas y conservar tu estatus financiado.

Más allá de los límites de pérdida, las reglas específicas de trading pueden influir aún más en tu estrategia.

Normas y Restricciones sobre Estrategias de Trading

Las prop firms suelen prohibir ciertas estrategias. Entre las prácticas comúnmente vetadas están el arbitraje de latencia, arbitraje de cobertura, explotación de feeds de precios, scalping excesivo (más del 50% de trades duran menos de un minuto) y trading manipulativo o coordinado. Si tu estrategia depende de ejecución ultra rápida o explotar ineficiencias de precio, podría contravenir las reglas.

También es importante notar que las normas pueden variar entre la fase de evaluación y la fase financiada. Por ejemplo, algunas firmas permiten operar en noticias durante la evaluación pero lo restringen al estar financiado. De igual forma, mantener posiciones en fin de semana o durante anuncios económicos mayores puede ser permitido solo en ciertas etapas. Comprender estas diferencias es vital para que tu plan encaje con las reglas en cada etapa. Revisa bien los términos para ambas fases para evitar sorpresas al cambiar de una a otra.

Cómo Funciona el Trading Simulado

Durante evaluaciones, la mayoría usa entornos de trading simulado. Algunas incluso extienden cuentas simuladas a la fase financiada, permitiendo obtener ganancias reales en entorno simulado. Sin embargo, estos ambientes suelen tener "spreads simulados" que no reflejan perfectamente los spreads dinámicos del mercado real.

Esta diferencia es relevante si tu estrategia es sensible a aspectos como deslizamiento, profundidad de mercado real o spreads ajustados. Pasar de evaluación a cuenta financiada puede implicar cambios notables en velocidad de ejecución, liquidez y comportamiento de spreads.

Para prepararte, confirma cómo se comparan órdenes simuladas, deslizamientos y spreads con condiciones reales. Estos detalles técnicos pueden afectar mucho tus resultados y ayudarte a decidir si la configuración de la firma encaja con tu estrategia.

Señales de Alerta y Términos Legales a Revisar

Al evaluar prop firms, no solo importan comisiones y división de ganancias: entender los términos legales y detectar señales de alerta es igual de importante. En EE.UU., muchas operan con poca supervisión de organismos como la SEC, CFTC o NFA. Esta falta de regulación significa que los traders no siempre cuentan con las mismas protecciones que en cuentas tradicionales. Revisar los términos legales con cuidado ayuda a evitar sorpresas que erosionen tus beneficios.

Prácticas de Trading Prohibidas y Consecuencias

Las firmas suelen restringir estrategias como arbitraje o copiar cuentas para proteger su capital. El verdadero problema no es solo la existencia de estas reglas, sino la vaguedad en su aplicación. Por ejemplo, algunas imponen políticas ocultas como la "regla del 30%", que limita las ganancias diarias al 30% de tu total ganado. Estas normas a veces están enterradas en FAQs o documentos de soporte en vez de estar claras en términos principales. Según la ley europea, reglas esenciales ocultas en FAQs podrían no ser exigibles. Sin embargo, traders en EE.UU. suelen tener menos protección ante estos requisitos ocultos.

Políticas de Reembolso y Resolución de Disputas

La mayoría de tarifas de evaluación no son reembolsables, por lo que es vital conocer políticas de devolución y procedimientos de resolución desde el inicio. Muchas firmas incluyen cláusulas que las eximen de responsabilidad por fallos técnicos, retrasos en pagos o cierres repentinos de cuentas. Sin rutas claras para escalar disputas o arbitraje externo, los traders tienen opciones limitadas si la firma modifica términos o retiene ganancias.

Además, verifica si los términos indican ley aplicable y jurisdicción. Muchas requieren resolver disputas bajo leyes de EE.UU., usualmente en estados específicos. Para traders fuera de EE.UU., esto puede hacer acciones legales caras o inviables. Conocer estas limitaciones de antemano ayuda a evaluar riesgos y prepararse. Estas políticas suelen vincularse a procesos de verificación y compliance explicados a continuación.

Verificación de Identidad y Normas de Compliance

Para activar cuentas o procesar pagos, la mayoría exigen verificación KYC (Conozca a su Cliente) y AML (Anti-lavado de Dinero). Normalmente implica enviar identificación oficial, comprobante de domicilio y a veces documentos adicionales como estados bancarios.

Retrasos o suspensiones pueden ocurrir si la documentación KYC está incompleta. Algunas firmas revelan estos requisitos solo tras aprobar evaluación, generando obstáculos inesperados al retirar ganancias. Para evitar sorpresas, lee bien los términos para saber qué documentos requieren, cuánto dura el proceso y restricciones basadas en ubicación o ciudadanía.

Las firmas con procedimientos de compliance poco claros deben ser abordadas con cautela. Las serias tratan KYC como un proceso estándar y ofrecen tiempos definidos para aprobación, asegurando experiencia fluida al trader.

Lista de Verificación para Revisar Términos del Prop Firm

Al considerar una prop firm, es crucial evaluar exhaustivamente sus términos para asegurarte que se alinean con tus objetivos de trading. Aquí una guía para orientarte.

Comienza por verificar la legitimidad de la firma. Investiga su historial operativo: firmas con al menos dos años suelen ser más estables. Confirma que su dirección física no sea solo un apartado postal y revisa bases oficiales para quejas o acciones disciplinarias. Ten precaución con firmas nuevas que usan marketing agresivo pero carecen de trayectoria comprobada; esto puede ser señal de alerta.

Analiza bien los términos financieros. Suma todos los costos potenciales: tarifas de evaluación, suscripciones mensuales, divisiones de beneficio y cargos por retiro. Atiende objetivos de ganancias no solo en %, sino en montos absolutos – un 10% sobre $50,000 implica $5,000 de beneficio. Aclara cronogramas de pago y cuidado con lenguaje vago sobre reparto, que podría ocultar condiciones desfavorables.

Asegura que las reglas de trading encajen con tu estrategia. Por ejemplo, si mantienes posiciones durante la noche, confirma que la firma lo permite. Si usas Expert Advisors, verifica permisos; algunas prohíben EAs comerciales, sistemas en rejilla o trading de alta frecuencia. Revisa también límites de drawdown – diarios y totales – y si son estáticos o dinámicos, ya que impactan mucho en tu gestión de riesgo.

Evalúa transparencia y soporte. Lee reseñas independientes en foros, contacta soporte con preguntas precisas sobre comisiones y pagos, y valora cómo comunican sus términos. Firmas que usan jerga legal compleja, evitan documentación clara o responden evasivamente, merecen escrutinio.

Ten presente que menos del 1% de traders alcanza pagos sustanciales. Dada la limitada regulación en este sector, hacer una diligencia profunda es vital. Revisa cada detalle de términos y solicita aclaraciones por escrito sobre dudas. Este cuidado te ayudará a evitar riesgos innecesarios.

Preguntas Frecuentes

¿Qué comisiones ocultas debo buscar al unirme a una prop trading firm?

Al evaluar una prop firm es crucial estar atento a comisiones ocultas que no se aprecian a primera vista. Esto puede incluir tarifas de entrada o desafío no reembolsables, cargos recurrentes por plataformas o software, o comisiones basadas en rendimiento que reducen tu participación en beneficios. Algunas agregan costos por extras como programas de capacitación o herramientas propietarias.

Dedica tiempo a revisar exhaustivamente términos y condiciones. Asegúrate de entender todos los costos potenciales anticipadamente y prioriza firmas con estructuras claras y transparentes para evitar gastos inesperados.

¿Cómo funcionan las divisiones de ganancias y pagos en prop trading firms?

Las prop firms suelen ofrecer divisiones de ganancias favorables para traders, típicamente de 70% a 90%. El porcentaje específico depende de reglas internas y desempeño.

Los pagos suelen hacerse quincenal o mensualmente. Algunas firmas procesan rápidamente, en 24 a 48 horas, otras pueden tardar más. Es importante revisar bien los términos para confirmar que cumplen tus expectativas.

¿Qué protecciones tienen los traders al trabajar con prop firms internacionales?

En EE.UU., la mayoría de firmas propietarias no están reguladas al nivel de instituciones financieras tradicionales. Sin embargo, si operas con una firma registrada en entidades como la SEC, CFTC o FINRA, puedes beneficiarte de salvaguardas adicionales. Esto incluye segregación de fondos, mayor transparencia y cumplimiento de normativas AML/KYC.

Por otro lado, muchas firmas internacionales operan en entornos con nula o poca regulación. Esta falta de supervisión puede traer riesgos como disputas en pagos, fondos no asegurados o escasa responsabilidad. Para protegerte, revisa detalladamente términos y condiciones y elige firmas con políticas claras y historial confiable de justicia y cumplimiento.

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