Prop trading, zkráceně proprietární trading, znamená, že firmy obchodují s finančními instrumenty vlastním kapitálem za účelem dosažení zisku, namísto spoléhání se na provize od klientů. Zde je stručný přehled:
- Co to je: Firmy obchodují s akciemi, dluhopisy, forexem a dalšími aktivy za vlastní peníze pro přímý zisk.
- Proč je to důležité: Prop trading zvyšuje likviditu trhu, zlepšuje cenotvorbu a podporuje inovace v obchodních technologiích.
- Klíčové rozdíly: Na rozdíl od retailového tradingu používají prop tradeři kapitál firmy, sdílejí zisky (až 90 %) a mají přístup k pokročilým nástrojům a datům.
- Jak to funguje: Firmy přidělují kapitál podle výkonnosti obchodníků, zavádějí přísná omezení rizik a nabízejí modely sdílení zisku.
- Potřebné dovednosti: Analytické myšlení, emoční disciplína, řízení rizik a znalost pokročilých tradingových platforem.
- Výdělky: Obchodníci mohou vydělávat 50 000–250 000 USD a více ročně v závislosti na výkonu a dohodách o sdílení zisků.
Prop trading nabízí vysoký výdělečný potenciál a přístup k profesionálním zdrojům, ale vyžaduje disciplínu, dovednosti a dodržování přísných pravidel řízení rizik.
Jak prop trading funguje
Přidělování kapitálu v prop firmách
Prop tradingové firmy přidělují kapitál obchodníkům na základě jejich zkušeností a výkonu. Tento strukturovaný přístup zajišťuje, že obchodníci dostávají zdroje odpovídající jejich dovednostem, jak je uvedeno níže:
| Úroveň zkušeností | Startovní kapitál | Maximální kapitál |
|---|---|---|
| Junior Trader | $25,000 | $250,000 |
| Střední úroveň | $100,000 | $2,000,000 |
| Senior Trader | $500,000 | $20,000,000 |
Proces přidělování kapitálu klade důraz na řízení rizik a hodnotí obchodníky podle kritérií jako jsou limity poklesu (drawdown) a ziskové cíle. To pomáhá chránit kapitál firmy a zároveň maximalizovat výdělečný potenciál obchodníků.
Modely založené na řízení rizik hrají klíčovou roli. Například limity maximálního drawdownu se typicky pohybují mezi 2–5 %, zatímco velikost pozice je omezena na 10–15 % přiděleného kapitálu. Denní ztráty jsou rovněž limitovány, od 500 USD pro začátečníky až po 5 000 USD pro zkušené obchodníky.
Přidělování podle výkonu nabízí další motivaci. Obchodníci, kteří pravidelně dosahují měsíčních zisků 5–12 %, mohou zaznamenat navýšení kapitálu o 25–100 %. Udržení Sharpeho poměru nad 2,0 obvykle znamená čtvrtletní navýšení kapitálu o 25–50 %. Pákový efekt začíná na 3:1, ale u konzistentně úspěšných obchodníků může stoupnout až na 10:1.
Volatilita trhu také ovlivňuje rozdělení kapitálu. V době tržní turbulence mohou firmy omezit dostupný kapitál, aby snížily riziko, přičemž top obchodníci stále dostávají příležitosti.
Tyto metody přidělování vytvářejí základ pro spravedlivé a strukturované systémy sdílení zisku.
Modely sdílení zisku
Sdílení zisku je jádrem odměňování v prop tradingu, přičemž části často sahají od 50 % do 90 % ve prospěch obchodníka. Běžné jsou poměry 70/30 nebo 80/20, kdy obchodníci si ponechávají větší díl svých zisků.
Některé firmy používají progresivní modely, které odměňují obchodníky udržující dlouhodobý silný výkon. Například Goat Funded Trader začíná obchodníky s 80% podílem, který se zvyšuje až na 95 % se zvětšováním účtu. Tento model motivuje k dlouhodobému úspěchu.
Finanční dopad těchto modelů může být výrazný. V listopadu 2024 firma Goat Funded Trader vyplatila obchodníkům přes 635 000 USD, přičemž jedna výplata přesáhla 22 900 USD.
Důležitá je i frekvence výplat. Moderní firmy odklánějí od tradičních měsíčních výplat k flexibilním variantám, jako jsou dvoutýdenní nebo výběry na požádání. Zatímco 90% podíl s měsíčními výplatami se zdá atraktivní, 80% podíl s denními výplatami a neomezeným růstem účtu může znamenat vyšší roční příjmy.
Při hodnocení dohod o sdílení zisku by obchodníci měli brát v potaz více než pouze procentuální podíl. Stejně důležité jsou výplatní plány, politika výběrů, požadavky na výkon a transparentnost firmy.
Praktiky řízení rizik
Efektivní řízení rizik je nezbytné v prop tradingu, aby byly chráněny kapitál firmy i výkonnost obchodníka.
Firmy využívají systémy sledování v reálném čase pro monitorování rizikových metrik a prevenci velkých ztrát. Velikost pozic je typicky omezena na 1–5 % celkového kapitálu, stop-loss příkazy nepřekračují 1 % na obchod. Maximální pokles (drawdown) je omezen na 10–20 % přiděleného kapitálu a od obchodníků se očekává minimální Sharpeho poměr 1,5.
| Riziková metrika | Popis | Typický limit |
|---|---|---|
| Value at Risk | Potenciální ztráta za dané časové období | 1–3 % kapitálu |
| Maximální drawdown | Největší pokles z vrcholu na dno | 10–20 % kapitálu |
| Sharpe ratio | Míra výnosu upravená o riziko | Minimálně 1,5 |
| Delta pozice | Čistá směrová expozice | ±100 000 USD na 1 mil. USD |
Diversifikace je další klíčovou součástí. Firmy omezují expozici v sektorech, třídách aktiv, geografických regionech a obchodních strategiích, aby minimalizovaly koncentrační riziko. Například žádný sektor nepřesahuje 15–25 % celkového kapitálu, zatímco jednotlivé třídy aktiv jsou limitovány na 30–40 %.
Pokročilou metodou je dynamické přizpůsobování rizik. Obchodníci mohou začínat s velikostí pozice na 2 % a po následných ztrátách ji snižovat na 1 % či dokonce 0,5 %. Tento přístup pomáhá zachovat kapitál během propadů a umožňuje zotavení.
Testování portfolií na stres je běžnou praxí pro připravenost na extrémní tržní události. Mnohé firmy doporučují cílit na poměry rizika a výnosu, kdy potenciální zisk je alespoň třikrát větší než potenciální ztráta. To zajišťuje ziskovost i při nižší úspěšnosti.
Úspěšné řízení rizik kombinuje technologie s disciplínou obchodníka. Top tradeři si často vedou detailní obchodní deníky, sledují tržní trendy a hodnotí svou osobní toleranci k riziku podle finančních cílů a zkušeností.
Dovednosti a nástroje pro úspěch v prop tradingu
Požadované dovednosti pro prop obchodníky
Prop trading není jen o výpočtech; je to náročná oblast vyžadující kombinaci technických znalostí a psychické odolnosti. Základní je analytické myšlení. Obchodníci musí rychle zpracovávat tržní data, rozpoznat vzory a činit okamžitá rozhodnutí – často o velkých finančních částkách.
Na technické úrovni to znamená víc než jen číst grafy. Obchodníci potřebují porozumět algoritmickému tradingu a analyzovat tok objednávek – dovednosti specifické pro proprietární trading. Mnohé firmy dokonce očekávají, že obchodníci vytvoří a budou spravovat automatizované systémy k získání náskoku.
Technická odbornost však nestačí. Emoční disciplína odlišuje úspěšné od těch, kteří rychle vyhoří. Schopnost zachovat klid při tržní volatilitě a instinktivní zvládání rizik – správné určování velikosti pozice a výstupních bodů – přichází s praxí. Úspěch závisí i na pravidelném zpětném hodnocení a vylepšování strategií analýzou minulých obchodů.
Ač jsou požadavky vysoké, finanční odměny mohou být významné. Začínající proprietární obchodníci obvykle začínají na platech mezi 50 000 a 70 000 USD ročně. Nejlepší dosahují i přes 200 000 USD ročně a zkušení tradeři se silným track recordem mohou s bonusy a sdílením zisků vydělat více než 500 000 USD.
Tradingové platformy a technologie
Technologie je základem moderního prop tradingu, poskytuje obchodníkům rychlost, spolehlivost a analytiku potřebnou ke konkurenceschopnosti. Platformy jako Sterling Trader Pro a DAS Trader Pro jsou průmyslovými standardy známými pro rychlé provedení a robustní správu příkazů.
Pro analytiku a testování strategií jsou neocenitelné platformy jako TradeStation a NinjaTrader. Tyto systémy nabízejí hluboké pohledy do tržních trendů a umožňují backtestování strategií. Často se také propojují s nástroji pro řízení rizik, jako jsou Rithmic a RiskMetrics, které pomáhají monitorovat expozici a omezovat možné ztráty.
Dnešní obchodní systémy zpracovávají miliardy nabídek denně, což umožňuje obchodníkům využívat i drobné cenové rozdíly v mikrosekundách. Umělá inteligence a strojové učení rovněž mění pravidla hry. Firmy jako Two Sigma a Renaissance Technologies používají AI k analýze rozsáhlých dat a odhalování jemných vzorců, které mohou přinést konkurenční výhodu.
Pokud vyvíjíte strategie, platformy jako Alpaca a QuantConnect umožňují otestovat AI-poháněné modely na historických datech, než začnete obchodovat s reálnými penězi. Cloudové služby jako Amazon Web Services (AWS) a Microsoft Azure revolucionalizovaly škálovatelnost. Tyto služby umožňují firmám rychle navýšit výpočetní výkon během volatilních období bez vysokých počátečních nákladů. Díky nim mohou obchodníci realizovat široké spektrum strategií efektivněji než kdy dřív.
Populární obchodní strategie
Prop tradeři využívají různé strategie k využití tržních příležitostí. Zde jsou některé z nejčastějších přístupů:
- Statistická arbitráž: Využití matematických modelů k exploataci dočasných cenových neefektivit.
- High-Frequency Trading: Rychlé, objemné obchody za účelem zisku z drobných cenových pohybů.
- Volatilní arbitráž: Zaměřuje se na rozdíly mezi implikovanou a realizovanou volatilitou. Obchodníci identifikují nadhodnocené či podhodnocené opce a zajišťují pozice k zisku bez ohledu na směr trhu, což vyžaduje hluboké znalosti oceňování opcí.
- Párové obchodování: Současný nákup a prodej souvisejících cenných papírů, když jejich obvyklý cenový vztah diverguje, sázka na uzavření rozptylu.
- Obchodování na základě zpráv: Rychlá reakce na ekonomické zprávy nebo výsledky firem. Kombinuje fundamentální analýzu s rychlou technickou exekucí k využití tržních reakcí.
Odvětví prop tradingu bylo v roce 2020 oceněno na 6,7 miliardy USD a očekává se růst 4,2 % ročně až do roku 2028. Růst je převážně poháněn technologickým pokrokem, který tyto strategie zpřístupňuje.
Automatizované strategie zvlášť nabývají na významu. Pomáhají eliminovat emoční zkreslení a přizpůsobují se měnícím se tržním podmínkám. Kombinací technické a fundamentální analýzy v automatizovaných systémech mohou obchodníci vytvářet modely, které se trhům přizpůsobují, přičemž dodržují přísnou kontrolu rizik.
Klíčem k úspěchu je zaměřit se na několik strategií, které odpovídají vašemu obchodnímu stylu, cílům a toleranci k riziku. Mnoho top traderů se specializuje jen na jednu až dvě strategie, které dokonale ovládají, místo aby se rozptylovali.
Jak se připojit k prop tradingové firmě
Proces hodnocení a výběru
Dostat se do prop tradingové firmy znamená prokázat své obchodní schopnosti. Většina firem hodnotí kandidáty pomocí strukturovaných obchodních výzev, které simulují reálné tržní podmínky. Tyto výzvy vyžadují dosažení konkrétních výkonových cílů při dodržení přísných pravidel řízení rizik. Hodnotitelé pečlivě sledují exekuce obchodů, kontrolu rizik a zvládání ztrát, přičemž používají metriky jako profit factor a míru úspěšnosti („win rate“) k posouzení schopností.
Cesta ke vstupu se liší podle typu firmy. Online prop tradingové firmy často spoléhají na tyto obchodní výzvy a nevyžadují dlouhý track record, což je činí dostupnějšími. Naopak tradiční firmy obvykle očekávají roky konzistentního obchodního úspěchu. Pro zkušené obchodníky mohou některé firmy nabízet okamžité financování, často s menším podílem na zisku. Klíčovým faktorem jsou tedy obchodní schopnosti a disciplína, přičemž hodnotící období trvá obvykle několik týdnů až měsíců.
Požadavky pro nové obchodníky
Prop tradingové firmy oceňují dovednosti, přístup a potenciál více než formální vzdělání. Ačkoliv tituly v oborech jako finance, ekonomie, matematika či informatika mohou pomoci, skutečně důležitá je vaše schopnost efektivně obchodovat. Tyto dovednosti doplňují technické znalosti potřebné k úspěchu.
Klíčové schopnosti zahrnují silné analytické myšlení, pevné řízení rizik a znalost obchodního softwaru. Dalším zásadním faktorem je konzistence – dodržovat obchodní plán i v době tržní volatility. Jak říká Brian DeChesare:
„Odvaha a přirozený talent převáží nad diplomy a průměrným prospěchem“
Kromě technických dovedností je velmi důležitá psychická odolnost. Úspěšní obchodníci se vyznačují trpělivostí, odolností a závazkem k neustálému vzdělávání. Také je třeba dodržovat přísná pravidla firmy pro řízení rizik, která často zahrnují velikost pozic, stop-loss příkazy a denní limity ztrát. Tato pravidla navazují na předchozí diskuzi o významu disciplinovaného řízení rizik.
Mnohé firmy si účtují malý poplatek za vyhodnocení, obvykle mezi 50 a 500 USD, v závislosti na zamýšlené velikosti účtu. Co se týče výdělků, noví obchodníci mohou očekávat realistické finanční výsledky. K roku 2024 obchodníci prop tradingu vydělávají v průměru 101 533 USD ročně, začátečníci kolem 53 000 USD a zkušení tradeři až 196 000 USD. Většina firem nabízí dohody o sdílení zisku, přičemž obchodníci si ponechávají 60–80 % zisků, v některých případech i až 90 %.
Simulovaný trading pro rozvoj dovedností
Pro splnění těchto požadavků poskytuje simulovaný trading bezpečnou možnost, jak si zdokonalit své schopnosti. Umožňuje trénovat v realistickém tržním prostředí bez rizika ztráty skutečných peněz. Zde můžete zdokonalovat strategie, zlepšovat provedení příkazů a zdokonalovat techniky řízení rizik.
Mnohé firmy integrují simulovaný trading do hodnoticího procesu. Například FTMO zavedlo v únoru 2025 dvoufázový systém ověřování, který používá simulované obchodování k posouzení připravenosti obchodníka před zpřístupněním živých fondů. Tento přístup hodnotí jak konzistenci rozhodování, tak schopnost zvládat tlak obchodování s reálnými penězi.
Pro maximální využití simulovaného tradingu ho berte jako živé obchodování. Vytvořte podrobný obchodní plán s jasnými pravidly vstupu a výstupu, pevnými strategiemi řízení rizik a konkrétními výkonovými cíli. Zaměřte se na konzistenci, nikoliv na velké výhry. Pravidelně přezkoumávejte svůj výkon a identifikujte oblasti ke zlepšení, přičemž dodržujte pravidla řízení rizik. Cílem je zdokonalovat strategie a budovat disciplínu.
Platformy jako For Traders nabízejí robustní prostředí simulovaného tradingu, kde můžete trénovat s virtuálními účty od 6 000 do 100 000 USD. Tyto platformy kopírují nastavení živého tradingu, poskytují stejné nástroje a přístup na trh, což usnadňuje přechod na reálné fondy.
Průvodce proprietárním tradingem: komplexní přehled
Klíčová shrnutí o prop tradingu
Prop trading umožňuje zkušeným obchodníkům pracovat s velkým kapitálem a špičkovou technologií – aniž by riskovali vlastní peníze. Výměnou obchodníci sdílejí část zisku s firmou, což vytváří potenciál výrazných příjmů.
Roční výdělky obchodníků se obvykle pohybují od 50 000 do více než 250 000 USD, přičemž nejlepší dosahují i sedmimístných částek. Podíly na zisku se většinou pohybují mezi 50 % a 80 %, v závislosti na firmě a individuálním výkonu.
Firmy zavádějí přísné protokoly řízení rizik pro ochranu svého kapitálu a udržitelnost růstu. Patří sem denní limity ztrát, kontrolovaný pákový efekt a disciplinovaný přístup k rozhodování. Obchodníci s vynikajícím řízením rizik často získávají příležitosti navýšit kapitál a přístup k větším zdrojům. Firmy pečlivě sledují obchodní výkon, aby identifikovaly konzistentní a disciplinované obchodníky.
Než firmám povolí přístup k živým obchodním fondům, vyžadují od obchodníků prokázání schopností prostřednictvím simulovaných výzev. Tyto testy hodnotí konzistenci, disciplínu a schopnost efektivně řídit rizika.
Prop firmy také poskytují přístup k profesionálním obchodním platformám a podporují širokou škálu strategií, jako jsou denní obchodování, swing trading, arbitráž a market making. Všechny tyto strategie však vyžadují přísné řízení rizik a precizní exekuci.
Ačkoliv může být prop trading velmi výnosný, použití značné páky znamená, že ztráty se mohou rychle navýšit. To činí robustní řízení rizik nejen důležitým, ale naprosto nezbytným.
Před vstupem si vždy pečlivě prozkoumejte model, pravidla a reputaci každé firmy. Vždy ověřujte obchodní podmínky v oficiální dokumentaci, abyste se vyhnuli nepříjemným překvapením.
Často kladené otázky (FAQ)
Jaké jsou hlavní výhody proprietárního tradingu oproti retailovému tradingu pro profesionální obchodníky?
Proprietární trading, neboli prop trading, přináší několik výhod oproti retailovému obchodování, zvláště pro profesionální obchodníky. Jednou z nejvýraznějších výhod je přístup k větším kapitálovým objemům, což umožňuje obchodníkům realizovat obchody s vysokými hodnotami bez použití vlastních prostředků. To otevírá dveře k potenciálně vyšším ziskům.
Další klíčovou výhodou je dostupnost pokročilých obchodních nástrojů a technologií. Tyto zdroje mohou obchodníkům výrazně pomoci udržet náskok před konkurencí. Kromě toho většina prop tradingových firem nabízí strukturované prostředí s integrovanými systémy řízení rizik, které pomáhají obchodníkům zůstat disciplinovanými a minimalizovat pravděpodobnost významných ztrát.
Nakonec prop tradingové firmy často kladou důraz na mentorství a školení. Investují do rozvoje svých obchodníků poskytováním zdrojů k rozvoji dovedností a vylepšování strategií. To činí prop trading atraktivní volbou pro profesionály usilující o růst v podporujícím a dobře vybaveném prostředí.
Jak prop tradingové firmy rozhodují, kolik kapitálu přidělit jednotlivým obchodníkům?
Prop tradingové firmy rozdělují kapitál obchodníkům na základě kombinace klíčových kritérií. Mezi ně obvykle patří historie obchodníka, jeho schopnost řídit rizika a dodržovat strategie a pravidla firmy. Důležitá je i úroveň zkušeností a konkrétní obchodní strategie využívané obchodníkem.
Pro tyto hodnocení firmy využívají metriky jako ziskovost, limity poklesu a rizikovou expozici. Někdy dokonce používají kvantitativní modely nebo algoritmy pro optimalizaci rozdělení kapitálu mezi své obchodníky. Hlavním cílem je najít správnou rovnováhu mezi rizikem a výnosem pro maximalizaci celkových výnosů firmy.
Jaké jsou nejlepší strategie řízení rizik, aby prop tradeři uspěli a ochránili kapitál firmy?
Efektivní řízení rizik je základem úspěchu prop traderů, zajišťující ochranu kapitálu firmy při obchodování na trzích. Zde jsou klíčové strategie, které obchodníci používají:
- Velikost pozice: Omezení objemu kapitálu investovaného do jednotlivých obchodů pomáhá zabránit nadměrnému riziku v jednom pohybu. Tento přístup udržuje expozici pod kontrolou.
- Stop-loss příkazy: Nastavení předem definovaných výstupních bodů stop-loss příkazy umožňuje automatické uzavření obchodů dříve, než ztráty nekontrolovatelně narostou.
- Diversifikace: Rozložení investic napříč různými třídami aktiv nebo strategiemi pomáhá vyvážit riziko a snižuje dopad případného neúspěchu jedné pozice.
Kromě těchto strategií je důležitá také schopnost adaptace. Pravidelné přehodnocování a doladění postupů řízení rizik zajišťuje jejich efektivitu při měnících se tržních podmínkách. Asi nejdůležitější je však emoční disciplína, která pomáhá vyvarovat se impulsivních rozhodnutí vedoucích k zbytečným ztrátám.
Související blogové články
Začněte obchodovat s For Traders
Připojte se k naší platformě, otestujte své obchodní dovednosti, obchodujte s virtuálním kapitálem a vydělávejte skutečné zisky. Získejte přístup ke vzdělávacím materiálům, pokročilým nástrojům a podpůrné komunitě, která vám pomůže zlepšit vaši obchodní cestu.
Začněte svou Obchodní Výzvu