Prop trading může ze začátku působit složitě, ale pochopení základních pojmů a pravidel je klíčové pro úspěch. Ať už se snažíte úspěšně projít obchodním hodnocením, nebo zvládat riziko na financovaném účtu, tento slovník vám usnadní orientaci v terminologii, abyste mohli obchodovat sebevědomě. Zde jsou hlavní informace, které potřebujete:
- Základy prop tradingu: Obchodování s kapitálem firmy, sdílení zisků a dodržování přísných pravidel jako jsou maximální drawdown a denní limity ztrát.
- Řízení rizik: Klíčové pojmy jako trailing drawdown, velikost pozice a pákový efekt jsou základní pro ochranu vašeho účtu.
- Obchodní pravidla: Dávejte pozor na omezení typu obchodování během zpráv, držení pozic přes víkend a pravidla algoritmického obchodování, abyste se vyhnuli porušení pravidel.
- Náklady a exekuce: Pochopte spready, komise a skluz (slippage), abyste si správně spočítali své skutečné zisky.
- Tržní instrumenty: Forex, akcie, indexy, komodity a kryptoměny mají každé své specifické obchodní vlastnosti.
Prop firmy: Co byste měli vědět
Základní pojmy v prop tradingu
Pro pevné uchopení prop tradingu je důležité chápat jeho základní principy. Jedním z nejdůležitějších nástrojů v tomto oboru je simulované obchodování, které umožňuje traderům ladit svoje strategie v realistickém prostředí, aniž by riskovali skutečné peníze.
Simulované obchodování a demo účty
Simulované obchodování využívá virtuální prostředky k obchodování za reálných tržních podmínek. Tato metoda je klíčová zejména v prop tradingu během evaluačních testů, kde tradeři ukazují své dovednosti a schopnosti řízení rizik bez finančních ztrát. Demo účty, které simulované obchodování běžně umožňují, jsou skvělým nástrojem pro začátečníky k procvičení zadávání příkazů a seznámení se s obchodními platformami.
Řízení rizik a obchodní pravidla
Řízení rizik je základem úspěchu v prop tradingu. Pro začátečníky je nezbytné dobře porozumět konkrétním pojmům a pravidlům, které se vztahují na kontroly rizik. Prop firmy uplatňují přísné pokyny na ochranu svého kapitálu a zároveň umožňují traderům flexibilitu pro dosažení zisku.
Maximální drawdown, trailing drawdown a denní limity ztrát
Maximální drawdown představuje nejvyšší povolenou ztrátu z počátečního zůstatku účtu před porušením pravidel. Například u účtu s $100 000 a pravidlem 10% max drawdown nesmíte ztratit více než $10 000. To znamená, že hodnota účtu musí zůstat nad $90 000.
Trailing drawdown se přizpůsobuje na základě nejvyšší hodnoty vašeho účtu a vytváří tak pohyblivou hranici pro zůstatek. Jestliže začnete s $100 000 a vyrostete na $105 000, při 10% trailing drawdown nesmí váš účet klesnout pod $94 500 (10 % pod nejvyšším bodem $105 000). Tento drawdown „následuje“ vaše zisky nahoru, ale nikdy se nesnižuje.
Denní limity ztrát stanovují maximální povolenou ztrátu za jediný obchodní den, vycházející z uzavírací hodnoty předchozího dne. Na účtu $100 000 s limitem 5 % nesmíte v jeden den ztratit více než $5 000. Tento limit se resetuje na začátku každého obchodního dne a pomáhá předcházet emocionálním nebo impulzivním rozhodnutím, které by mohly zlikvidovat týdny zisků.
Klíčový rozdíl mezi těmito parametry je v tom, že max drawdown se váže na počáteční zůstatek, trailing drawdown se počítá z nejvyšší hodnoty účtu a denní limit ztrát se resetuje denně podle uzavíracího zůstatku předchozího dne.
Pákový efekt, velikost lotu a správné nastavování pozice
Pákový efekt vám umožňuje kontrolovat větší pozice, než kolik máte skutečných prostředků na účtu, čímž znásobuje potenciální zisky i ztráty. Například u forexu znamená pákový efekt 1:100, že s $1 000 na účtu můžete ovládat $100 000 měny. Pákový efekt může podstatně zvyšovat návratnost, ale zároveň i riziko.
Velikost lotu označuje počet jednotek v obchodní pozici. Standardní lot ve forexu odpovídá 100 000 základní měny, mini lot 10 000 a mikro lot 1 000 jednotek. Při obchodu EUR/USD jeden standardní lot znamená obchodování €100 000 oproti americkému dolaru.
Správné nastavení velikosti pozice znamená stanovit vhodnou velikost obchodu podle stavu vašeho účtu a tolerance k riziku. Mnoho zkušených traderů riskuje maximálně 1–2 % svého účtu na jeden obchod. Na účtu $100 000 tedy riskují při jednom obchodu $1 000 až $2 000. Velikost lotu se pak určuje podle vzdálenosti stop-lossu a rizika, které jste ochotni přijmout.
Tyto tři pojmy spolupracují, aby vám pomohly efektivně řídit riziko. Vyšší pákový efekt obvykle vyžaduje menší velikosti pozic pro udržení rizikové hladiny. Naopak větší loty znamenají větší potenciální zisky i ztráty s každým pohybem ceny o jeden pip.
Obchodní pravidla: Obchodování během zpráv, držení přes víkend a pravidla pro algoritmy
Prop firmy uplatňují přísná pravidla týkající se obchodování během zveřejňování důležitých zpráv, aby předešly nadměrnému riziku během volatilních ekonomických událostí. Obvykle je zakázáno otevírat nové pozice 2–5 minut před a po klíčových událostech jako jsou Non-Farm Payrolls, rozhodnutí Federální rezervy nebo zprávy o HDP. U obzvláště významných zpráv mohou některé firmy prodloužit toto období až na 15–30 minut.
Pravidla pro držení pozic přes víkend se liší firmu od firmy. Některé zakazují držení pozic přes víkend kvůli riziku gapů při otevírání trhů v pondělí. Jiné firmy umožňují držení přes víkend, ale často s požadavkem na snížení velikosti pozice. Gap v cenách může způsobit neočekávané ztráty nebo vyvolat stop-loss objednávky v reakci na víkendové novinky.
Firmy mohou také povolit využití Expert Advisors (EAs), často vyžadují však jejich předchozí schválení. Strategie jako high-frequency trading nebo martingale systémy bývají obecně omezeny. Navíc většina firem zakazuje copy trading či signálové služby a požaduje, aby obchody vycházely z vlastního analytického rozhodování držitele účtu.
Další běžná pravidla zahrnují omezení hedgingu (současné držení long i short pozic na stejném instrumentu), minimální a maximální dobu držení obchodů nebo zákazy scalpingových strategií v obdobích nízké likvidity. Tato opatření slouží k zajištění férového obchodování, ochraně kapitálu firmy a zároveň k udržení realistických obchodních podmínek.
Důsledné pochopení a dodržování těchto pravidel je nezbytné pro udržení a rozvoj vašeho financovaného účtu.
Typy příkazů, náklady a exekuce
Abyste uspěli jako prop trader, je nutné porozumět tomu, jak zadávat obchody, jaké náklady jsou s nimi spojeny a jak jsou příkazy realizovány. Tyto faktory významně ovlivňují váš čistý zisk a umožňují efektivní řízení rizik. Pojďme si to rozebrat.
Typy příkazů: Market, Limit a Stop příkazy
Market příkazy jsou určeny k okamžité exekuci za aktuální tržní cenu. Jsou vhodné pro rychlý vstup nebo výstup, avšak během volatilních období může dojít ke skluzu (slippage). Například při nákupu EUR/USD zaplatíte aktuální ask cenu, při prodeji obdržíte bid cenu.
Limitní příkazy vám umožňují nastavit přesnou cenu, za kterou jste ochotni koupit nebo prodat. Buy limit příkaz se provede za vámi nastavenou cenu nebo levněji, sell limit za vaši cenu nebo dráž. Pokud například je EUR/USD na 1.0850 a vy zadáte buy limit na 1.0840, příkaz se spustí jen pokud cena klesne na 1.0840 nebo níže. Limitní příkazy nabízejí lepší kontrolu nad cenou, ale ne vždy garantují provedení.
Stop příkazy se aktivují po dosažení určité ceny a změní se na market příkazy. Naopak stop-limit příkazy se po aktivaci stávají limitními příkazy s výhodou větší přesnosti, ale i rizikem, že se neprovedou. Sell stop příkaz, často využívaný jako stop-loss, je umístěn pod aktuální tržní cenou, aby omezil ztráty na dlouhých pozicích.
Nyní, když znáte základní typy příkazů, pojďme si vysvětlit obchodní náklady, které mohou ovlivnit vaši ziskovost.
Pochopení obchodních nákladů
Obchodování není zdarma a znalost různých nákladů je klíčová pro efektivní řízení zisků.
- Spread: Rozdíl mezi bid a ask cenou. Například u EUR/USD může být spread 2 pipy. Spready se během období nízké likvidity nebo zpráv rozšiřují, čímž rostou náklady na obchodování.
- Komise: Fixní poplatky za obchod nebo za lot. Například broker může účtovat $3,50 za standardní lot na forexu nebo $0,50 za 1000 akcií. Účty s komisemi často nabízejí užší spready jako kompenzaci.
- Swap nebo financování přes noc: Pokud držíte pozice přes noc, může vám být účtován swap na základě rozdílu úrokových sazeb mezi měnami. Například být dlouhý EUR/USD může znamenat negativní swap, pokud sazba Evropské centrální banky je nižší než ta Fedu.
- Slippage: Dochází k němu, když je příkaz proveden za jinou cenu, než jste očekávali, především na rychle se pohybujících trzích. Například market příkaz na nákup EUR/USD na 1.0850, který se provede na 1.0852 znamená 2 pipy negativního skluzu. Používání limitních příkazů může slippage minimalizovat, ovšem s rizikem neprovedení obchodu.
Jakmile rozumíte nákladům, dalším krokem je pochopit, jak vaše obchodní platforma realizuje příkazy.
Exekuce a obchodní platformy
Kvalita exekuce může rozhodnout o úspěchu vaší strategie a hodně záleží na likviditě a použité platformě.
- Likvidita: Označuje, jak snadno lze koupit či prodat aktivum bez velkého ovlivnění ceny. Hlavní měnové páry jako EUR/USD jsou vysoce likvidní, takže objednávky jsou rychle plněny s minimálním skluzem. Exotičtější páry mají nižší likviditu, což znamená širší spready a pomalejší exekuci.
- Částečné plnění: Pokud zadáte velký příkaz na trhu s nízkou likviditou, může být vykonána jen jeho část. Například objednávka na 10 standardních lotů, z nichž jsou vykonány jen 3, zatímco zbylých 7 zůstává otevřených až do vyplnění nebo zrušení.
Výběr obchodní platformy často závisí na nástrojích, které vám prop firma nabízí. Mezi oblíbené patří:
- MetaTrader 4 (MT4): Oblíbený mezi forex tradery pro jednoduchost a podporu automatizovaného obchodování s využitím Expert Advisors.
- MetaTrader 5 (MT5): Vylepšená verze MT4 s více časovými rámci a lepší zpětnou testovatelností.
- cTrader: Známý pokročilými grafickými nástroji a zobrazením tržní hloubky (Level II).
Ovládání funkcí platformy – jako jsou rychlé klávesy či nástroje pro správu příkazů – vám může zajistit výhodu na rychle se měnících trzích, kde každá sekunda rozhoduje.
Tržní instrumenty a přístup k obchodování
Navazující na základy exekuce a obchodních nákladů je důležité rozumět různorodosti instrumentů dostupných prop traderům. Každý trh funguje jinak a porozumění těmto rozdílům vám pomůže přizpůsobit obchodní strategie instrumentům odpovídajícím vašemu stylu. Zde probereme některé klíčové kategorie a jejich reakce na ekonomické události, což vám poskytne vhled do jejich role v prop tradingu.
Obvyklé kategorie instrumentů
Forex (měnový trh) je největším a nejlikvidnějším trhem na světě, který je otevřený 24 hodin během pracovních dnů, což umožňuje obchodování v různých časových pásmech. Forex tradeři často spoléhají spíš na technickou analýzu a cenové akce než na fundamenty u krátkodobých strategií.
Při obchodování forexu prakticky směňujete jednu měnu za druhou. Oblíbené páry jako EUR/USD, GBP/USD nebo USD/JPY nabízejí úzké spready a vysokou likviditu, což je činí nejoblíbenějšími u traderů.
Akcie představují vlastnické podíly ve veřejně obchodovaných společnostech a obchodují se na hlavních burzách, jako je New York Stock Exchange nebo NASDAQ. Na rozdíl od forexu je obchodování akcií výrazně ovlivněno fundamentální analýzou pro ohodnocení hodnoty společnosti. Důležité jsou například výsledky hospodaření, růst tržeb či trendy v odvětví.
Například pokud Apple oznámí silný prodej iPhonů, cena akcie může výrazně vzrůst. Nicméně širší problémy, například regulační omezení v technologickém sektoru, mohou i výkonné společnosti táhnout dolů.
Indexy sledují výkonnost skupiny akcií na určité burze nebo v sektoru. Mezi známé indexy patří S&P 500, který zahrnuje 500 velkých amerických firem, či NASDAQ-100, zaměřený na hlavní nefinanční společnosti na NASDAQ. Indexy nabízejí možnost diverzifikované expozice na trhu.
Mnoho začátečníků preferuje obchodování indexů, protože snižují riziko spojené s jednotlivými společnostmi. Pokud například jedna firma v S&P 500 zaznamená horší výsledky, ostatních 499 firem může snížit celkový dopad.
Komodity zahrnují suroviny, jako jsou ropa, zlato, stříbro, a zemědělské produkty, například pšenice. Ceny v tomto trhu jsou převážně ovlivňovány nabídkou a poptávkou, počasím a geopolitickými událostmi, proto je fundamentální analýza velmi důležitá.
Například cena ropy často roste během geopolitických napětí, zatímco zlato bývá v době ekonomické nejistoty oblíbené jako bezpečné útočiště. Úspěch v obchodování komodit vyžaduje být dobře informován o globálních událostech a sezónních trendech.
Kryptoměny jako Bitcoin nebo Ethereum fungují na decentralizovaných sítích a jsou známé vysokou volatilitou. Kryptotrhy jsou otevřené non-stop, což poskytuje obchodní příležitosti 24/7, ale zároveň přináší specifická rizika.
Pro prop tradery znamená pochopení těchto instrumentů rozšíření strategického arzenálu, pomáhá přizpůsobit se různým tržním podmínkám a naplnit požadavky financovaných obchodních programů.
| Kategorie instrumentu | Klíčové vlastnosti | Nejvhodnější pro |
|---|---|---|
| Forex | Vysoká likvidita, obchodování 24 hodin, důraz na technickou analýzu | Tradeři, kteří vyžadují neustálý přístup a krátkodobé strategie |
| Akcie | Analýza konkrétních firem, důležité fundamentální ukazatele | Tradeři, kteří rádi zkoumají jednotlivé společnosti |
| Indexy | Diversifikované portfolio, snížení rizika jednotlivých firem | Začátečníci nebo tradeři hledající širší tržní expozici |
| Komodity | Ovlivněny nabídkou, poptávkou a globálními událostmi | Tradeři sledující ekonomické a geopolitické trendy |
| Kryptoměny | Vysoká volatilita, 24/7 obchodování | Tradeři s vyšší tolerancí k riziku, kteří zvládnou rychlé pohyby cen |
Obchodní hodiny a ekonomické události
Znalost aktivních časů trhu a vlivu ekonomických událostí na obchodování je zásadní pro úspěch.
Forexové seance se překrývají a vytvářejí období zvýšené aktivity. Například londýnská seance (3:00–12:00 EST) bývá nejlikvidnější, zejména během překrytí s newyorskou seancí (8:00–17:00 EST). Asijská seance (19:00–4:00 EST) bývá aktivnější pro měnové páry zahrnující japonský jen.
Akciové trhy mají pevné obchodní hodiny. NYSE a NASDAQ jsou otevřeny od 9:30 do 16:00 EST v pracovních dnech. Předobchodní seance začíná ve 4:00 EST a after-hours obchodování trvá do 20:00 EST, avšak likvidita mimo základní hodiny je obvykle nižší.
Rollover čas na forexu nastává denně v 17:00 EST. V tento čas mohou být účtovány swapové poplatky za pozice držené přes noc, vycházející z rozdílu úrokových sazeb v měnovém páru. Mnoho traderů uzavírá pozice před rolloverem, aby se vyhnuli poplatkům, zejména pokud je swap negativní.
Ekonomické události mohou výrazně ovlivnit ceny ve všech trzích. Mezi klíčové události patří:
- Non-Farm Payrolls (NFP): Publikován první pátek v měsíci v 8:30 EST, ukazuje změny zaměstnanosti v USA. Silná data často posilují dolar, slabá způsobují jeho oslabení.
- Index spotřebitelských cen (CPI): Měsíční report zveřejňovaný v 8:30 EST měří инфляci. Vyšší než očekávaná инфлация může vést ke zvyšování úrokových sazeb a ovlivnit měny i akcie.
- Zasedání Federálního rezervního systému: Konají se osmkrát ročně a mohou způsobit vysokou volatilitu na forexu, akciích a komoditách. Opatrně sledujte rozhodnutí o sazbách a komentáře předsedy Fedu.
- Výsledková sezóna: Čtvrtletní období, které ovlivňuje jednotlivé akcie i širší indexy. Společnosti většinou zveřejňují výsledky před otevřením nebo po uzavření trhu, aby minimalizovaly rušení obchodování.
Mnoho prop firem uplatňuje omezení během klíčových zpráv nebo požaduje širší stop-lossy kvůli zvýšené volatilitě. Porozumění obchodním hodinám a načasování ekonomických událostí je zásadní pro výběr instrumentů, které odpovídají vaší strategii a splňují pravidla prop firem.
Kompletní A–Z slovník pojmů z prop tradingu
Zde naleznete podrobný slovník, který vám pomůže rozklíčovat klíčové termíny v oblasti prop tradingu. Považujte ho za vaši základní příručku pro porozumění terminologii a konceptům charakterizujícím tento obor.
Zůstatek účtu (Account Balance): Celková částka na účtu z uzavřených obchodů, nezahrnuje otevřené pozice. Zatímco zůstatek zůstává konstantní do uzavření obchodů, equity se mění podle stavu otevřených pozic.
Algoritmické obchodování (Algorithmic Trading): Obchodování pomocí softwaru, který provádí strategie podle předem definovaných pravidel. Některé prop firmy umožňují automatizaci, ale často ji regulují či vyžadují oznámení.
Ask cena: Cena, za kterou je prodejce ochoten prodat aktivum, také nazývaná "nabídková". Obvykle je vyšší než bid cena, což tvoří spread.
Zůstatek vs. Equity: Zůstatek odráží výsledky uzavřených obchodů, equity zohledňuje i otevřené pozice. Například máte-li zůstatek $100 000 a neuzavřenou ztrátu $500, vaše equity činí $99 500.
Basis point: Jedná se o 0,01 % nebo jednu setinu procenta. Například zvýšení swapové sazby o 25 bázických bodů znamená růst o 0,25 %.
Bid cena: Nejvyšší cena, za kterou je nakupující ochoten aktivum koupit. Rozdíl mezi bid a ask cenou tvoří spread, který je součástí obchodních nákladů.
Break-even: Stav, kdy jsou zisky a ztráty vyrovnané a celkový výsledek je nulový. Po ztrátě dosažení break-even může indikovat lepší řízení rizik.
CFD (Contract for Difference): Derivát umožňující spekulaci na pohyb ceny aktiva bez jeho vlastnictví. Mnoho prop firem nabízí CFD na indexy, komodity a akcie.
Komise (Commission): Fixní poplatek za obchod, často uváděný na standardní lot. Například $7 provize za obchod forexu o hodnotě $100 000 znamená, že $7 je účtováno za otevření i uzavření pozice.
Denní limit ztráty (Daily Loss Limit): Maximální povolená ztráta za jeden obchodní den, většinou počítaná od 0:00 do 23:59 ET. Například při 5% limitu na $100 000 znamená maximální ztrátu $5 000 denně.
Drawdown: Pokles hodnoty účtu z jeho maxima na nejnižší bod během určitého období.
ECN (Electronic Communication Network): Systém elektronického párování nákupních a prodejních objednávek. ECN brokeři často nabízejí užší spready, ale zároveň vybírají komise.
Ekonomický kalendář (Economic Calendar): Přehled významných ekonomických událostí, které mohou ovlivnit trhy. Mezi příklady patří NFP report (měsíčně v 8:30 EST) a zasedání Fedu.
Equity křivka (Equity Curve): Graf znázorňující hodnotu účtu v čase, sledující zisky a ztráty. Růst směrem nahoru je ukazatelem stabilního výkonu.
Evaluační fáze (Evaluation Phase): První test, kde tradeři dokazují své dovednosti, aby si zajistili financovaný účet. Obvykle má dvě fáze s odlišnými cíli zisku, ale s jednotnými pravidly řízení rizika.
Financovaný účet (Funded Account): Obchodní účet poskytnutý prop firmou po úspěšném ukončení hodnocení. Tradeři používají kapitál firmy a sdílí zisky dle dohodnutých poměrů.
Futures: Standardizované smlouvy k nákupu nebo prodeji aktiva za stanovenou cenu k budoucímu datu. Oblíbený příklad je E-mini S&P 500 s hodnotou jednoho ticku $12,50.
Hedging: Otevírání pozic k vyrovnání potenciálních ztrát. Některé firmy hedging omezují, jiné povolují za určitých podmínek.
Pákový efekt (Leverage): Poměr vypůjčených finančních prostředků k vlastnímu kapitálu. Například 1:100 leverage na účtu $100 000 znamená, že stačí mít $1 000 marži, ale 1% pohyb trhu znamená $1 000 ztrátu či zisk.
Limitní příkaz (Limit Order): Příkaz ke koupi pod nebo prodeji nad aktuální cenou. Zajišťuje konkrétní cenu, ale nezaručuje exekuci.
Velikost lotu (Lot Size): Standardní jednotka obchodování. Ve forexu je jeden standardní lot 100 000 jednotek základní měny, mini lot 10 000 a mikro lot 1 000 jednotek.
Margin (Marže): Požadovaná záloha k otevření pákové pozice. Například pozice $100 000 při páce 1:100 vyžaduje $1 000 marži.
Margin call: Výzva k doložení peněz, pokud equity klesne pod požadovanou marži, často upozornění na porušení pravidel.
Market příkaz (Market Order): Příkaz ke koupi nebo prodeji za nejlepší dostupnou cenu. Provádění je garantováno, ale cena nemusí být přesná, zejména v době volatility.
Pravidlo obchodování během zpráv (News Trading Rule): Omezení obchodů okolo důležitých ekonomických oznámení, například zákaz obchodování 2 minuty před a po významných událostech k omezení extrémní volatility.
Výplatní cyklus (Payout Cycle): Plán rozdělování zisků traderům. Běžné jsou cykly dvoutýdenní nebo měsíční, přičemž první výplata může být opožděna až o 14 dní po financování.
Pip: Nejmenší jednotka pohybu ceny na forexu, typicky 0,0001 pro hlavní páry. Například pohyb z 1,1000 na 1,1001 u EUR/USD je 1 pip, což stojí cca $10 za standardní lot.
Velikost pozice (Position Sizing): Výpočet velikosti obchodu na základě tolerance rizika. Například při omezení rizika $500 a stop lossu 25 pipů, byste obchodovali cca 2 standardní loty.
Podíl na zisku (Profit Split): Procento ze zisku sdílené mezi traderem a prop firmou. Obvykle v rozmezí 70/30 až 90/10, lepší poměry se získávají lepšími výsledky.
Politika vrácení poplatků (Refund Policy): Podmínky pro vrácení poplatků za evaluaci po financování. Některé firmy vracejí poplatky s první výplatou, obvykle $100 až $500 dle velikosti účtu.
Revenge trading: Emocionální obchodování po prohře, často vedoucí k dalším ztrátám. Pauza po dosažení poloviny denního limitu ztráty pomáhá předejít špatným rozhodnutím.
RTH (Regular Trading Hours): Standardní obchodní hodiny pro konkrétní instrumenty. Například futures E-mini S&P 500 se obchodují od 8:30 do 15:15 středoevropského času během RTH.
Plán navyšování (Scaling Plan): Strategie k navyšování velikosti účtu nebo zlepšení podílu na zisku splněním výkonnostních met.
Slippage: Rozdíl mezi očekávanou a skutečnou výkonností příkazu, častý při vysoké volatilitě nebo nízké likviditě.
Stop loss: Příkaz k uzavření ztrátového obchodu na určené ceně k omezení ztrát a ochraně účtu.
Stop příkaz: Příkaz, který se po dosažení určené ceny změní na market příkaz, využívá se pro stop loss i vstupní průrazy.
Swap / financování přes noc: Úroky aplikované na pozice držené po 17:00 EST na forexu. Pozitivní swapy navyšují zisky, negativní navyšují náklady.
Take profit: Příkaz k uzavření ziskové pozice na předem určené ceně s cílem zajistit zisk.
Tick: Nejmenší možný cenový pohyb instrumentu. U futures E-mini S&P 500 je tick 0,25 bodu v hodnotě $12,50 za kontrakt.
Trailing drawdown: Limit ztráty, který roste s novými maximy equity, ale neklesá dolů. Může být založen na hodnotě zůstatku nebo equity.
Porušení pravidel (Violation): Nedodržení pravidel prop firmy, meist často končí zrušením účtu. Časté porušení je překročení ztrátových limitů nebo obchodování v zakázaných časových intervalech.
Win rate: Procentní podíl ziskových obchodů z celkového počtu. Vysoké win rate je atraktivní, ale měl by být posuzován s ohledem na průměrné zisky a ztráty.
Hlavní závěry pro začátečníky
Důkladné zvládnutí terminologie prop tradingu je zásadní, pokud chcete být úspěšným traderem. Mnoho traderů neuspěje při evaluacích nejen kvůli špatným strategiím, ale i kvůli nepochopení nebo porušení pravidel. Znát klíčové pojmy a jejich aplikaci vám pomůže vyhnout se drahým chybám a zůstat na správné cestě. Shrňme nejdůležitější body.
Sedm nejdůležitějších termínů je: evaluační fáze, financované účty, podíly na zisku, maximální denní ztráta, maximální drawdown, trailing drawdown a výplatní cykly. Tyto koncepty nejsou jen žargonem – přímo ovlivňují vaši schopnost projít hodnocením a reálný zisk, který si skutečně odnesete.
Porozumění rizikovým parametrům v dolarových hodnotách je nezbytné pro denní obchodní rozhodnutí. Například u účtu $50 000 risk 0,5 % na obchod znamená $250 riziko. Pokud je Váš stop loss 25 pipů, obvykle obchodujete asi jeden standardní lot u EUR/USD, kde je cena jednoho pipu $10. Během volatilních období ale spready a skluz (1–2 pipy) mohou vyžadovat snížení pozice na 0,8–0,9 lotu, aby byla riziková hodnota $250 dodržena. Tyto výpočty jsou nepřekročitelné, pokud chcete mít kontrolu nad svým účtem.
Náklady na exekuci – spready, komise a skluz – snižují zisky a mohou rozhodnout o vašem úspěchu během evaluace. Spready se rozšiřují během volatility, komise se sčítají s každým obchodem a skluz může profitabilní strategii snadno poslat do ztráty. Mít tyto náklady pod kontrolou je zásadní pro splnění ziskových cílů a postup ve fázích hodnocení.
Dobrá znalost vaší obchodní platformy je rovněž kritická. Ať už používáte MT4, MT5, cTrader nebo TradingView, musíte rozumět exekuci příkazů a spouštění stopů. Jednoduchá chyba, jako nesprávně umístěná desetinná čárka nebo špatný výpočet velikosti lotu, může ihned vést k porušení denního limitu ztráty – zejména při veliké páce.
Nezanedbávejte obchodní omezení daná firmou, která mají chránit její kapitál. Například některé firmy zakazují obchodování během zásadních ekonomických zpráv. Používejte ekonomický kalendář k označení těchto časových úseků a pokud to pravidla firmy vyžadují, vyhněte se v nich obchodování.
Vaše časová osa výdělků je úzce svázána s výplatními cykly, které mohou být týdenní, dvoutýdenní nebo měsíční. Minimální výplatní limity a vrácení poplatků za výzvu často závisí na dosažení financování a úspěšné první výplatě. Tyto faktory hrají velkou roli při výpočtu breakevenu pro celé hodnocení.
Abychom udrželi vše pod kontrolou, váš denní checklist by měl obsahovat:
- Sledování zbývající kapacity denní ztráty
- Kontrolu aktuální úrovně drawdownu
- Kontrolu omezujících zprávových událostí
- Výpočet celkových nákladů na obchod, včetně skluzu
- Ověření nastavení platformy před zadáním obchodu
Pak byste měli pákový efekt využívat jako nástroj k nastavení velikosti pozic v rámci rizikových limitů, nikoliv jako zkratku k rychlým ziskům.
Když dokonale pochopíte klíčové koncepty jako trailing drawdown (který sleduje maxima equity), podíly na zisku (aplikované na čistý profit po odečtení nákladů) a dopady porušení pravidel, začnete obchodovat s potřebnou přesností, kterou od vás prop firmy očekávají. Ovládnutí této slovní zásoby a myšlení vás připraví obchodovat jako financovaný trader ještě dlouho před tím, než jím skutečně budete.
Často kladené otázky
Jaký je rozdíl mezi maximálním drawdownem, trailing drawdownem a denními limity ztrát v prop tradingu?
Vysvětlení maximálního drawdownu, trailing drawdownu a denních limitů ztrát
Maximální drawdown představuje nejhlubší pokles, jaký může účet utrpět od svého vrcholu až k nejnižšímu bodu v daném období. Jedná se o dlouhodobý ukazatel maximálního rizika, které účet zvládne, než se očekává zotavení.
Trailing drawdown je flexibilní nástroj řízení rizik, který se přizpůsobuje růstu vašeho účtu. Posouvá se nahoru spolu s růstem zisků a efektivně tak zamyká zisky v klíčových milnících. Na druhou stranu neklesá dolů, což umožňuje nějaké ztráty při současné ochraně předchozích zisků.
Denní limity ztrát omezují maximální částku, kterou můžete v jeden obchodní den ztratit. Tyto limity se každý den resetují a slouží jako ochrana proti náhlým zásadním propadům.
Každý z těchto nástrojů má unikátní roli v řízení rizik: maximální drawdown se vztahuje k dlouhodobému riziku, trailing drawdown se přizpůsobuje velikosti účtu a denní limity ztrát kontrolují krátkodobé ztráty v rámci jedné obchodní seance. Společně tvoří komplexní systém ochrany vašeho účtu.
Jak ovlivňují náklady jako spready, komise a skluz mé výdělky jako prop tradera?
Náklady na obchodování jako spready, komise a slippage mohou nenápadně snižovat vaše zisky v prop tradingu. Pojďme si to rozebrat:
- Spready představují rozdíl mezi bid a ask cenami. Při vysoké volatilitě se tento rozdíl často rozšiřuje a zvyšuje cenu vstupu i výstupu z obchodů.
- Komise jsou poplatky účtované za každý obchod. Pokud jste high-frequency trader, tyto poplatky se mohou rychle nasčítat.
- Slippage nastává, když je váš obchod proveden za jinou cenu, než jste očekávali. Je to běžné při rychlých pohybech trhu a snižuje vaše zisky.
Kontrola těchto nákladů je zásadní. I menší narůstání může v čase znatelně omezit vaše výdělky a ovlivnit celkový výkon.
Jaká obchodní pravidla obvykle prop firmy vynucují a jak je mohu dodržovat, abych se vyhnul jejich porušení?
Prop trading firmy uplatňují specifická pravidla na podporu disciplinovaného obchodování a efektivního řízení rizik. Často zahrnují omezení pákového efektu – například jeho limit na 70 % –, omezení obchodování určitých instrumentů a zákazy vysoce rizikového chování jako přeexponování nebo obchodování bez důkladné analýzy. Kapsují také limity jako maximální drawdowny nebo denní limity ztrát k ochraně kapitálu.
Abyste zůstali v souladu s těmito pravidly, je nezbytné důkladně porozumět interním předpisům firmy, dodržovat cíle zisku a rizikové parametry a nedovolit překročení ztrátových limitů (například udržet ztrátu na jednom obchodu pod 3 %). Disciplína a pravidelné přezkoumávání pravidel firmy vám pomohou vyhnout se nákladným porušením.
Související blogové příspěvky
Začněte obchodovat s For Traders
Připojte se k naší platformě, otestujte své obchodní dovednosti, obchodujte s virtuálním kapitálem a vydělávejte skutečné zisky. Získejte přístup ke vzdělávacím materiálům, pokročilým nástrojům a podpůrné komunitě, která vám pomůže zlepšit vaši obchodní cestu.
Začněte svou Obchodní Výzvu