Jak číst podmínky prop firmy před vstupem

Vstup do prop trading firmy může být riskantní, pokud si neuděláte čas pečlivě prostudovat podmínky a smlouvy. Mnoho traderů přehlíží důležité detaily, což vede k neočekávaným poplatkům, restriktivním pravidlům nebo dokonce ukončení účtu. Zde je, co byste měli vědět ještě před vstupem:

• Jen 5%–10% traderů projde výzvami a z nich získá payout pouze cca 20%. Mnozí přicházejí o účty kvůli nepochopení pravidel.
• Dávejte pozor na skryté náklady jako poplatky za evaluaci, poplatky za správu účtu nebo poplatky za datové zdroje.
• Zkontrolujte dílení zisku, harmonogramy výplat a limity výběrů. Rozdělení zisku se pohybuje mezi 50% a 90 %, některé firmy nabízejí 100 % na prvních 10 000 nebo 25 000 USD.
• Porozumějte jurisdikci a pravidlům řešení sporů, obzvlášť u mezinárodních firem. Cizí arbitráž může omezit vaše právní možnosti.
• Prostudujte obchodní pravidla jako denní limity ztrát, drawdowny a zakázané strategie. Omezení se mohou lišit mezi evaluací a financovaným účtem.

Věnujte čas čtení každého ustanovení, včetně poplatků, obchodních omezení a pravidel pro ukončení účtu. I drobné detaily mohou ovlivnit váš trading i zisky. Tento průvodce shrnuje klíčové body, abyste se vyhnuli nepříjemným překvapením.

5 varovných signálů pro prop firmu (2025 – které jsou legitimní?)

Porozumění základům smluv s prop firmou

Porozumění detailům smlouvy s prop firmou je esenciální, abyste se vyhnuli skrytým poplatkům, restriktivním pravidlům nebo nevýhodným podmínkám. Pečlivé prostudování smlouvy před podpisem vám zajistí jasné pochopení vašich práv, povinností a charakteru vztahu s firmou. Tento krok navazuje na předchozí doporučení k obezřetnosti a pomůže plně pochopit vaše smluvní závazky.

Jaký typ smlouvy podepisujete?

Nejprve zjistěte, o jaký typ smlouvy jde. Mnohé prop firmy fungují jako soukromé obchodní společnosti nebo poskytovatelé technologií, takže pravděpodobně vstupujete do smlouvy o poskytování služby, nikoli do tradičního brokerského vztahu. Tento rozdíl ovlivňuje oblasti jako zdaňování zisků a právní ochranu při sporech.

Smlouva by měla jasně uvádět, zda obchodujete s reálnými či simulovanými prostředky a kdy případně k přechodu dochází. Hledejte sekce s názvy jako „Povaha služeb“, „Typ účtu“ nebo „Obchodní smlouva“.

Právní jurisdikce a platné právo

Každá smlouva by měla upřesňovat, pod jakým právem se řídí a kde se řeší spory. To je zvlášť důležité pro obchodníky ze Spojených států u mezinárodních firem, kde může platit cizí arbitráž. Znalost jurisdikce pomáhá pochopit právní možnosti a připravit se na nevýhodné podmínky.

Například některé firmy provozují samostatné entity pro různé regiony, což může znamenat, že američtí obchodníci jsou vázáni cizí arbitráží, omezující přístup k domácí ochraně. Zkontrolujte, zda firma má entitu v USA nebo specifické podmínky pro americké klienty. Tyto aspekty ovlivňují také daňové hlášení a právní záruky.

Kromě jurisdikce smlouvy obvykle specifikují podmínky pro vstup účastníků a délku trvání obchodního vztahu.

Kdo se může připojit a jak dlouho trvají podmínky

Většina firem stanovuje věkové omezení (obvykle 18 let a více) a může vylučovat obchodníky z určitých zemí kvůli regulatorním požadavkům. Kromě způsobilosti by smlouva měla uvádět dobu, po kterou může být účet aktivní, a podmínky ukončení.

Zde je přehled, jak některé firmy řeší neaktivitu:

• FundingPips: Požaduje alespoň 1 obchod během 30 po sobě jdoucích dnů k udržení účtu aktivního; jinak účet ukončí.
• Alpha Capital: Deaktivuje účet po 30 dnech neaktivity bez možnosti reaktivace.
• E8 Markets: Povolených 60 dní neaktivity před zakázáním účtu, bez vrácení prostředků.
• FTMO: Uplatňuje 30denní pravidlo neaktivity, ale nabízí možnost zmrazení účtu od 7 dnů do 6 měsíců.

Smlouva by také měla popisovat práva firmy měnit podmínky, pozastavovat účty nebo ukončit vztah. Některé firmy si vyhrazují právo měnit pravidla s krátkou výpovědní lhůtou, což může náhle učinit vaši obchodní strategii nekompatibilní s podmínkami. Zaměřte se na klauzule jako „Změny“, „Úpravy“ nebo „Doba trvání a ukončení“ a zjistěte, kolik kontroly má firma nad vaším účtem.

Vysvětlení poplatků, výplat a dělení zisku

Po pochopení smluvních základů je čas zaměřit se na finanční podmínky, které přímo ovlivňují vaše obchodní výdělky. Faktory jako vstupní náklady, procento dělení zisku či pravidla výběrů výrazně ovlivňují, kolik vám ve výsledku zůstane. Pojďme si rozebrat, jak spolu souvisí poplatky, dělení zisku a harmonogram výplat a jak určují váš čistý příjem.

Registrační poplatky a měsíční náklady

Většina prop trading firem požaduje za účast na trading challenge registrační poplatek, který může být od 50 do přes 1 000 USD v závislosti na velikosti účtu, o který usilujete. Například u účtu za 100 000 USD se poplatky k prosinci 2025 pohybují obvykle mezi 135 a 499 USD. Několik příkladů:

• TradeDay: 220–275 USD
• Apex Trader Funding: 137–207 USD
• Funded Trading Plus: 499 USD

Pokud při evaluaci neuspějete, mnohé firmy účtují poplatek za reset, zpravidla mezi 60 a 80 USD za pokus. Některé firmy pak mohou přidat aktivační poplatky za live účet, které se pohybují od 0 do 800 USD. Pro obchodníky s futures mohou být další měsíční poplatky za datové feedy až kolem 130 USD za burzu (např. CME nebo NYMEX), protože burzy považují financované tradery za profesionály. K tomu se často přidávají obchodní komise v rozmezí 6–8 USD za kompletní obchod u standardních futures kontraktů nebo cca 1 USD za mikro futures kontrakt.

Stojí za to také zkontrolovat pravidla pro případné vrácení peněz po první výplatě. Některé firmy v ceně challenge zahrnují i bezplatné opakované zkoušky, jiné za každé nové opakování účtují další poplatek.

Jak funguje dělení zisku a výplaty

Dělení zisku určuje, kolik z vašich obchodních výdělků si ponecháte. Většina firem nabízí rozdělení v rozmezí 50% až 90 %, u některých můžete dostat i 100 % na prvních 10 000 nebo 25 000 USD, než procento klesne. Například:

• Topstep: 100 % na prvních 10 000 USD, poté 90 % na dalších ziscích.
• Apex Trader Funding: 100 % na prvních 25 000 USD, pak 90 % dělení.

Harmonogramy výplat se značně různí. Některé firmy zpracovávají výběry denně, jiné v cyklech 5 až 10 dní, bi-týdně nebo měsíčně. Například:

• FundedNext: Garantuje zpracování do 24 hodin a vyplácí 1 000 USD kompenzaci při prodlení.
• Blue Guardian: Zaručuje 24hodinové výplaty s možností ponechat si 100 % zisku v případě zpoždění.

Většina zavedených firem zpracovává standardní výplaty během 3–7 pracovních dnů.

Pro oprávnění k výběrům je obvykle třeba splnit minimální počet obchodních dnů – běžně 5 až 10 – a dodržovat všechny pravidla, např. denní limity ztrát či omezení obchodování během významných zpráv. Některé firmy též vyžadují minimální výběr kolem 250 USD, aby si hradily transakční náklady. Pro hladký průběh výběru si ověřte, že máte předem ověřené platební údaje (přes platformy jako Rise, Plane nebo PayPal).

Pochopení limitů drawdownu je stejně důležité jako poplatky a dělení zisku při plánování obchodní strategie.

Limity drawdownu a výpočty zisku

Smlouva s prop firmou stanoví maximální limity drawdownu, které mohou být počítány jako procento zůstatku na účtu nebo z čistého kapitálu. Rozdíl je v tomto:

• Drawdown počítaný zůstatkem: Zahrnuje pouze uzavřené obchody.
• Drawdown počítaný z čistého kapitálu: Počítá se včetně otevřených pozic, tedy držení obchodů přes noc nebo v turbulentních obdobích vás mohou více přiblížit k překročení limitu.

Denní limity ztrát, často udávané jako procento výchozího zůstatku, omezují, kolik můžete během dne ztratit. Překročení vede většinou k ukončení účtu bez vrácení peněz. Některé firmy používají posuvný drawdown, který s růstem zisků roste, jiné zůstávají u statického drawdownu na základě výchozího zůstatku.

Je také zásadní znát, jak často se resetují cíle zisku a limity drawdownu – zda denně, týdně či měsíčně. Firmy počítající zisky z čistého kapitálu často ukáží dosažení cíle i tehdy, když máte stále otevřené vítězné obchody, což může způsobit nejasnosti při výběru.

Obchodní pravidla a rizikové limity

Pravidla prop firem jsou navržena k ochraně kapitálu, ale mohou také ovlivnit váš styl obchodování. Porozumění těmto pravidlům je klíčové pro zamezení pozastavení účtu. Podívejme se, jak denní kontrola rizika a obchodní omezení formují vaši obchodní strategii.

Denní limity ztrát a drawdownu

Denní limity ztrát a drawdownu jsou zásadní součástí rizikového managementu prop firem. Obvykle se pohybují mezi 5 % a 10 % zůstatku na účtu. Jak vysvětluje HighStrike LLC:

„Koncept limitu drawdownu je jedním z hlavních nástrojů. Tyto limity zajišťují, že obchodníci nikdy neztratí více než určité procento z vkladu na účtu, obvykle mezi 5 % až 10 %."

Překročení těchto limitů může vést k pozastavení nebo uzavření účtu. Aby obchodníci zůstali v mezích, často praktikují pravidlo 2 %, které spočívá v riziku maximálně 2 % z účtu na jeden obchod. Používání stop-loss příkazů a kontrola velikosti pozic jsou nezbytné k ochraně před překročením limitů.

Dále si ověřte, že velikosti vašich obchodů odpovídají případným omezením pákového efektu nebo limitům na pozice stanoveným firmou. Disciplína v řízení pozic je klíčová pro minimalizaci ztrát a udržení statusu financovaného tradera.

Kromě těchto limitů mohou platit specifická obchodní pravidla, která ovlivňují vaši strategii.

Pravidla a omezení obchodních strategií

Prop firmy často zakazují určité typy strategií. Mezi běžně zakázané patří latency arbitrage, hedge arbitrage, zneužívání cenových zdrojů, nadměrné skalpování (kde přes 50 % obchodů trvá méně než minutu) a manipulativní či koordinované obchodování. Pokud vaše strategie vyžaduje rychlé provedení nebo využívá cenové neefektivity, může být neslučitelná s pravidly firmy.

Obchodní pravidla se také mohou lišit mezi fází evaluace a financovaným účtem. Například některé firmy dovolují obchodování na zprávy během evaluace, ale ne po financování. Podobně držení pozic přes víkendy či během důležitých ekonomických událostí může být omezeno jen během určitých fází. Pochopení těchto rozdílů je nezbytné, abyste zajistili, že vaše strategie bude plně v souladu s pravidly v každé fázi. Pečlivě prostudujte podmínky u evaluace i financovaného účtu, abyste nepřekvapili při přechodu.

Jak funguje simulované obchodování

Během evaluace většina prop firem používá simulované obchodní prostředí. Některé firmy dokonce simulované účty používají i ve financované fázi, což umožňuje vydělávat reálný zisk při obchodování v simulovaném trhu. Taková prostředí ale často mají „simulované spready“, které nemusí plně odpovídat dynamickým spreadům živých trhů.

To má význam zejména, pokud je vaše strategie citlivá na skluz (slippage), reálnou hloubku trhu nebo úzké spready. Přechod z evaluace na financovaný účet může znamenat viditelné změny v rychlosti exekuce, likviditě a chování spreadů.

Pro přípravu si ověřte, jak se simulované pokyny, skluz a spready liší od živých trhů, protože tyto technické detaily mohou výrazně ovlivnit vaše obchodní výsledky a rozhodování, zda vám nastavení firmy vyhovuje.

Varovné signály a právní podmínky, které zkontrolovat

Při hodnocení prop firem nejde jen o poplatky či dělení zisku – stejně důležité je porozumět právním podmínkám a rozpoznat možné červené vlajky. V USA mnoho prop firem působí s minimálním dohledem regulátorů jako SEC, CFTC či NFA. Tato regulace chybí, a tedy obchodníci nemají stejnou ochranu jako u tradičních brokerských účtů. Pečlivé prostudování právních podmínek pomáhá vyhnout se překvapením, která by mohla vaše zisky ohrozit.

Zakázané obchodní praktiky a jejich důsledky

Prop firmy často omezují určité strategie, jako je arbitrage nebo kopírování účtu, aby ochránily kapitál. Skutečnou výzvou není jen existence těchto pravidel, ale jejich nejasné uplatňování. Například některé firmy mají ukrytá pravidla jako tzv. „30% pravidlo“, které denně omezuje výdělky na 30 % z celkového zisku. Takové podmínky bývají často schované v FAQ či podpůrných dokumentech, nikoli přímo v hlavních podmínkách. Podle práva EU nemusí být takové klíčové pravidlo z FAQ ani vymahatelné. Obchodníci v USA však obvykle tuto ochranu nemají.

Politika vrácení peněz a řešení sporů

Většina poplatků za evaluaci není vratná, proto je klíčové znát pravidla vrácení peněz a postupy řešení sporů již předem. Mnohé firmy zahrnují ustanovení o vyloučení odpovědnosti za technické problémy, zpoždění výplat nebo náhlé uzavření účtu. Bez jasné možnosti eskalace či třetí strany pro arbitráž má obchodník omezené možnosti, pokud firma změní podmínky výplat nebo zadržuje zisk.

Dále zkontrolujte, zda smlouva uvádí platné právo a jurisdikci. Mnoho firem požaduje, aby spory se řešily podle práva USA, často ve vybraných státech. Pro obchodníky mimo USA to může být nákladné a nepraktické. Znalost těchto omezení pomáhá posoudit riziko a připravit se. Tyto body často souvisejí s procesy ověřování identity a dodržování předpisů, o kterých bude řeč dále.

Ověřování identity a pravidla compliance

Pro aktivaci účtů či zpracování výplat většina prop firem vyžaduje KYC (Know Your Customer) a AML (Anti-Money Laundering) ověření. To obvykle znamená zaslání platného dokladu totožnosti, potvrzení adresy a někdy i dalších dokumentů, jako jsou bankovní výpisy.

Pokud jsou dokumenty KYC neúplné, může dojít ke zpoždění nebo pozastavení účtu. Některé firmy vás o těchto požadavcích informují až po složení evaluace, což může při výběru zisku způsobit nepříjemnosti. Aby vás nic nepřekvapilo, prostudujte si podmínky pečlivě a zjistěte, jaké dokumenty jsou potřeba, jak dlouho ověření trvá a zda platí omezení podle vaší lokace či občanství.

Firmám s nejasnými postupy compliance je lepší se vyhnout. Seriózní firmy berou KYC jako standardní proces a nabízejí jasné časové rámce pro schválení, což traderům usnadňuje celý proces.

Kontrolní seznam pro prověření podmínek prop firmy

Při výběru prop firmy je zásadní důkladně posoudit jejich podmínky a ujistit se, že odpovídají vašim obchodním cílům. Zde je průvodce, který vám pomůže tento proces zvládnout.

Začněte ověřením legitimity firmy. Prozkoumejte její historii – firmy s alespoň dvouletou zkušeností bývají stabilnější. Ověřte, že firma má skutečnou fyzickou adresu, nikoliv pouze poštovní schránku, a zkontrolujte vládní databáze na případné stížnosti či sankce. Buďte opatrní u nových firem, které spoléhají na agresivní marketing, ale nemají prokazatelnou minulost; to může být varovný signál.

Pečlivě prostudujte finanční podmínky. Sečtěte všechny potenciální náklady, včetně poplatků za evaluaci, měsíčních předplatných, dělení zisku a poplatků za výběry. Zaměřte se také na cíle zisku nejen v procentech, ale i v absolutních částkách – například 10 % cíl na účtu 50 000 USD znamená nutnost vydělat 5 000 USD. Ujasněte si harmonogram výplat a dejte pozor na nejasnosti v dělení zisku, které by mohly skrývat nevýhodné podmínky.

Ověřte, zda pravidla obchodování odpovídají vaší strategii. Například pokud držíte pozice přes noc, ověřte, zda je to povoleno. Pokud používáte expertní poradce (EAs), zjistěte, zda jsou povoleni; některé firmy restrikují off-the-shelf EAs, grid systémy nebo vysokofrekvenční strategie. Prozkoumejte také limity drawdownu – denní i celkové – a zkontrolujte, zda jsou statické nebo posuvné, protože to výrazně ovlivňuje váš risk management.

Zhodnoťte transparentnost a podporu. Podívejte se na nezávislé recenze na obchodních fórech, kontaktujte zákaznickou podporu s konkrétními otázkami ohledně poplatků a výplat a posuďte, jak jasně vám firma komunikuje své podmínky. Firmy používající složitý právní jazyk, vyhýbající se jasné dokumentaci či poskytující nesrozumitelné odpovědi stojí za opatrnost.

Mějte na paměti, že méně než 1 % obchodníků dosáhne výrazných výplat. Vzhledem k nízkému regulačnímu dohledu v této oblasti je nezbytné provést důkladnou due diligence. Prostudujte každé ustanovení podmínek firmy a požadujte písemné vysvětlení všeho nejasného. Taková péče vám pomůže předejít potenciálním problémům.

Často kladené dotazy (FAQ)

Na jaké skryté poplatky byste si měli dát pozor při vstupu do prop trading firmy?

Při výběru prop trading firmy je nezbytné sledovat skryté poplatky, které nemusí být na první pohled zřejmé. Může se jednat o nevratné vstupní nebo challenge poplatky, opakující se poplatky za platformu nebo software či poplatky založené na výkonu, které snižují váš podíl na zisku. Některé firmy si také účtují poplatky za doplňkové služby jako jsou školení či proprietární nástroje.

Věnujte čas důkladnému prostudování podmínek firmy. Ujistěte se, že rozumíte všem nákladům předem a preferujte firmy s přehlednou a transparentní strukturou poplatků, abyste se v budoucnu vyhnuli překvapením.

Jak funguje dělení zisku a výplaty u prop trading firem?

Prop trading firmy obvykle nabízejí dělení zisku ve prospěch traderů, typicky v rozmezí 70 % až 90 %. Konkrétní procento závisí na pravidlech firmy a vaší výkonnosti.

Výplaty jsou běžně vypláceny dvoutýdně nebo měsíčně. Některé firmy platby zpracovávají velmi rychle – během 24 až 48 hodin – zatímco jiné mohou mít delší lhůty. Je důležité si pravidla výplat důkladně prostudovat, aby odpovídala vašim očekáváním.

Jakou ochranu mají tradeři při spolupráci s mezinárodními prop firmami?

Ve Spojených státech většina prop trading firem podléhá jiné regulaci než tradiční finanční instituce. Pokud však obchodujete s firmou registrovanou u organizací jako SEC, CFTC nebo FINRA, můžete mít výhody jako segregace prostředků, vyšší transparentnost a dodržování AML/KYC regulací.

Na druhou stranu mnoho mezinárodních prop firem funguje v prostředí s minimální nebo žádnou regulací. Toto prostředí přináší rizika jako spory o výplaty, nezajištěné prostředky či omezenou odpovědnost. Pro vaši ochranu si proto důkladně pročtěte obchodní podmínky firmy a upřednostněte ty s jasnými zásadami a dobrou pověstí ohledně férovosti a spolehlivosti.

Související blogové příspěvky

• Jak získat financování od prop trading firmy
• Jak vybrat správnou prop firmu: Na co se zaměřit
• Ultimátní slovník prop tradingu pro začátečníky
• Recenze prop firem: Která je pro vás ta pravá?